Rahasto vai ETF? Näin valitset aloittelijana oikein

Rahasto ja ETF tekevät lähes saman asian: hajauttavat rahasi satoihin yhtiöihin yhdellä ostolla. Ero on siinä, miten niitä ostetaan ja mistä kuluista maksat. Tässä oppaassa käydään läpi molempien mekaniikka, todelliset kulut ja se, kumpi sopii kuukausisäästäjälle paremmin.

Mikä on tavallinen rahasto?

Tavallinen sijoitusrahasto on yhteinen potti, johon moni sijoittaja laittaa rahaa. Rahastoyhtiö ostaa potilla osakkeita tai korkoja sääntöjensä mukaan. Sinä omistat rahasto-osuuksia, joiden arvo lasketaan kerran päivässä pörssin sulkeuduttua.

Käytännössä tämä tarkoittaa, että kun teet ostotoimeksiannon, et tiedä tarkkaa hintaa etukäteen. Saat sen päivän arvon. Aloittelijalle tämä on harvoin ongelma, koska pitkäjänteisessä säästämisessä yhden päivän hinnalla ei ole merkitystä.

Mikä on ETF?

ETF eli pörssinoteerattu rahasto on rahasto, jolla käydään kauppaa pörssissä kuin osakkeella. Hinta muuttuu jatkuvasti pörssin aukioloaikana, ja ostat sen välittäjän kautta samalla tavalla kuin ostaisit yksittäisen osakkeen.

Sisältö voi olla täsmälleen sama kuin tavallisessa indeksirahastossa. Esimerkiksi maailmanindeksiä seuraava ETF ja maailmanindeksiä seuraava rahasto omistavat käytännössä samat yhtiöt. Ero on kaupankäyntitavassa ja kulurakenteessa.

Kulut: tässä on todellinen ero

Kuluja on kahta lajia, ja aloittelijat huomaavat yleensä vain toisen.

• Juokseva kulu (TER): vuosittainen hallinnointipalkkio, joka veloitetaan automaattisesti rahaston arvosta. Et näe sitä laskuna, mutta se syö tuottoa joka vuosi.
• Kaupankäyntikulu: välityspalkkio, jonka maksat välittäjälle jokaisesta ostosta. ETF:issä tämä on yleensä olemassa, tavallisissa rahastoissa usein ei.

Tästä syntyy sääntö, joka ratkaisee valinnan useimmille aloittelijoille: pienissä kuukausiostoissa kaupankäyntikulu ratkaisee, suurissa summissa juokseva kulu ratkaisee.

Jos ostat 50 eurolla kuukaudessa ja maksat 3 euron välityspalkkion, kulu on 6 prosenttia ostoksesta. Yksikään TER-ero ei kuittaa sitä. Jos taas sijoitat kertasummana 20 000 euroa ja pidät sitä 20 vuotta, 0,2 prosenttiyksikön ero juoksevassa kulussa on merkittävä summa.

Kumpi sopii kuukausisäästäjälle?

Jos säästät pieniä summia kuukausittain, valitse se vaihtoehto, jossa ostaminen on maksutonta. Käytännössä tämä tarkoittaa joko välittäjän omia kuluttomia indeksirahastoja tai ETF-kuukausisäästösopimusta, jossa ostoista ei veloiteta välityspalkkiota.

Esimerkiksi Nordnetin omat indeksirahastot ovat ilman merkintä- ja lunastuspalkkiota, ja ETF-kuukausisäästössä ostot tehdään ilman välityspalkkiota kiinteää palvelumaksua vastaan. Tarkat ehdot kannattaa aina tarkistaa välittäjän hinnastosta ennen tilin avaamista. Lue tarkemmin Nordnet-arvostelustamme tai vertaile vaihtoehdot vertailusivulla.

Kasvuosuus vai tuotto-osuus?

Sekä rahastoista että ETF:istä on usein kaksi versiota, ja tällä on suora veroseuraus Suomessa.

• Kasvuosuus (accumulating): osingot sijoitetaan automaattisesti takaisin rahastoon. Et saa rahaa tilille etkä maksa niistä veroa matkan varrella. Verot tulevat vasta kun myyt.
• Tuotto-osuus (distributing): osingot maksetaan sinulle tilille, ja ne ovat veronalaista pääomatuloa sinä vuonna kun saat ne.

Pitkäjänteiselle säästäjälle kasvuosuus on yleensä yksinkertaisempi, koska verotus siirtyy eteenpäin ja tuotto jää korkoa korolle -ilmiön käyttöön. Lue lisää korkoa korolle -ilmiöstä.

Yhteenveto: kumpi valita

Molemmat ovat kelvollisia välineitä. Valinta ratkeaa käytännön tekijöillä, ei sillä kumpi on hienompi.

• Valitse rahasto, jos säästät pieniä summia kuukausittain, haluat mahdollisimman yksinkertaisen prosessin ja välittäjäsi tarjoaa kuluttomia indeksirahastoja.
• Valitse ETF, jos haluat laajemman valikoiman, matalampia juoksevia kuluja suuremmilla summilla tai tietyn indeksin jota rahastona ei ole tarjolla.

Tärkeintä ei ole valita näiden kahden väliltä oikein, vaan aloittaa hajautetusti ja pitää kulut matalina. Jos et ole vielä aloittanut, aloita aloittelijan polulta tai lue kuukausisäästämisen opas.

Usein kysytyt kysymykset

Onko ETF riskisempi kuin tavallinen rahasto?

Ei lähtökohtaisesti. Riski tulee siitä mihin rahasto sijoittaa, ei siitä onko se pörssinoteerattu. Maailmaindeksiä seuraava ETF ja maailmaindeksiä seuraava rahasto sisältävät käytännössä samat yhtiöt ja niiden riski on samaa luokkaa. Ero syntyy vasta jos ETF käyttää vipua tai seuraa kapeaa toimialaa.

Voiko ETF:ää ostaa kuukausisäästönä?

Kyllä, monet välittäjät tarjoavat ETF-kuukausisäästösopimuksen, jossa ostot tehdään automaattisesti ilman erillistä välityspalkkiota kiinteää palvelumaksua vastaan. Tarkista oman välittäjäsi ehdot ja minimisumma hinnastosta.

Kumpi on halvempi, rahasto vai ETF?

Se riippuu ostosummasta. Pienissä kuukausiostoissa halvempi on se, jossa ostaminen on maksutonta, koska välityspalkkio on tällöin suurin yksittäinen kulu. Suurilla summilla ja pitkällä aikajänteellä juokseva kulu eli TER painaa enemmän.

Voinko omistaa sekä rahastoja että ETF:iä?

Voit, mutta varmista ettet osta samaa sisältöä kahteen kertaan. Maailmaindeksirahasto ja S&P 500 -ETF sisältävät suurelta osin samoja yhtiöitä, jolloin hajautus ei kasva vaikka tuotteiden määrä kasvaa.

Tämä artikkeli on yleisluontoista opassisältöä, ei sijoitus- tai veroneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski pääoman menettämisestä, eikä historiallinen tuotto ole tae tulevasta. Tarkista oma verotuksesi aina Verohallinnon ohjeista tai veroasiantuntijalta.