Sijoittamisen kieli haltuun yhdellä sivulla. Sanastossa on 65 keskeistä termiä selkokielellä ja käytännön esimerkein, perusteista verotukseen ja tunnuslukuihin. Käytä hakua tai hyppää suoraan aihealueeseen.
Kymmenen termiä, joilla pääset alkuun ja ymmärrät valtaosan sijoituskeskustelusta.
Eng. Share, Stock
Osake on omistusosuus osakeyhtiöstä. Kun ostat osakkeen, omistat siivun yhtiöstä, sen omaisuudesta ja tulevista voitoista. Tuottoa syntyy kahdella tavalla: osakkeen arvonnousuna ja osinkoina. Pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiallisesti olleet tuottoisin yleinen omaisuusluokka, mutta niiden arvo myös heiluu eniten.
Eng. Stock Exchange
Pörssi on säännelty markkinapaikka, jossa osakkeilla ja muilla arvopapereilla käydään kauppaa. Hinnat määräytyvät jatkuvasti kysynnän ja tarjonnan mukaan. Suomalaiset osakkeet noteerataan Helsingin pörssissä (Nasdaq Helsinki), joka on auki arkisin noin klo 10-18.30.
Eng. Security
Arvopaperi on yleisnimitys kaupankäynnin kohteena oleville sijoitusinstrumenteille, kuten osakkeille, rahasto-osuuksille, ETF:ille ja joukkolainoille. Suomessa arvopaperit säilytetään sähköisinä arvo-osuuksina arvo-osuustilillä, ei paperisina todistuksina.
Eng. Portfolio
Salkku tarkoittaa kaikkien sijoitustesi muodostamaa kokonaisuutta. Salkun tärkeimmät ominaisuudet ovat hajautus, kulutaso ja riskitaso, eivät yksittäiset onnistumiset. Hyvin rakennettu salkku kestää myös huonot markkinavuodet.
Eng. Return
Tuotto on sijoituksen arvonmuutos lisättynä osingoilla ja koroilla, ja se ilmoitetaan yleensä prosentteina vuodessa. Nimellistuotto kertoo tuoton ennen inflaatiota, reaalituotto sen jälkeen. Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin nimellistuotto on ollut historiallisesti keskimäärin noin 7-9 % vuodessa, mutta yksittäiset vuodet vaihtelevat rajusti.
Eng. Compound Interest
Korkoa korolle tarkoittaa, että tuottosi alkavat tuottaa uusia tuottoja: kasvu ruokkii itseään ja kiihtyy ajan myötä. Ilmiö on pitkäjänteisen sijoittajan tärkein liittolainen, ja sen teho kasvaa dramaattisesti sijoitusajan pidentyessä. Siksi aloittamisen ajankohta ratkaisee enemmän kuin aloitussumma.
Eng. Inflation
Inflaatio tarkoittaa hintojen nousua eli rahan ostovoiman heikkenemistä. Se on hiljainen syy, miksi pelkkä säästäminen ei riitä: tilillä makaava raha menettää arvoaan joka vuosi. Sijoittamisen keskeinen tavoite on kasvattaa varallisuutta inflaatiota nopeammin.
Eng. Liquidity
Likviditeetti kertoo, kuinka nopeasti ja helposti sijoituksen saa muutettua rahaksi käypään hintaan. Suurten yhtiöiden osakkeet ja suositut ETF:t ovat erittäin likvidejä, asunto tai metsäpalsta ei. Hyvä likviditeetti on turva: pääset varoihisi käsiksi ilman pakkomyyntiä alehintaan.
Eng. Risk
Riski tarkoittaa sijoittamisessa tuoton epävarmuutta: mahdollisuutta, että lopputulos poikkeaa odotetusta, molempiin suuntiin. Tuotto-odotus ja riski kulkevat käsi kädessä, eikä korkeampaa tuottoa ole tarjolla ilman korkeampaa riskiä. Riskiä ei voi poistaa, mutta sitä voi hallita hajautuksella, riittävän pitkällä aikahorisontilla ja järkevällä allokaatiolla.
Eng. Emergency Fund
Hätävara on 3-6 kuukauden menoja vastaava summa käyttötilillä tai muuten nopeasti saatavilla. Se rakennetaan ennen sijoittamisen aloittamista, jotta yllättävä meno ei pakota myymään sijoituksia huonoon aikaan. Hätävaran ansiosta uskallat pitää sijoitukset markkinoilla myös kurssilaskussa.
Rahastot ovat helpoin tapa omistaa valmiiksi hajautettu salkku.
Eng. Mutual Fund
Sijoitusrahasto kerää sijoittajien varat yhteen ja sijoittaa ne rahaston sääntöjen mukaisesti kymmeniin tai satoihin kohteisiin. Saat pienelläkin summalla ammattimaisesti hoidetun ja hajautetun kokonaisuuden. Rahasto-osuuksia merkitään (ostetaan) ja lunastetaan (myydään) rahastoyhtiöltä kerran päivässä laskettavaan NAV-arvoon.
Eng. Exchange-Traded Fund
ETF on rahasto, jolla käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeella. Valtaosa ETF:istä on passiivisia indeksirahastoja, ja niiden kulut ovat tyypillisesti hyvin matalat. ETF yhdistää rahaston hajautuksen ja osakkeen joustavuuden: voit ostaa ja myydä reaaliajassa pörssin aukioloaikana.
Eng. Index Fund
Indeksirahasto on passiivinen rahasto, joka jäljittelee valitun markkinaindeksin koostumusta ja tuottoa mahdollisimman tarkasti. Koska kallista salkunhoitoa ei tarvita, kulut jäävät murto-osaan aktiivisista rahastoista. Tutkimusten mukaan valtaosa aktiivisista rahastoista häviää kulujensa takia indeksille pitkällä aikavälillä, minkä vuoksi indeksirahasto on aloittelijalle yleisin suositus.
Eng. Index
Indeksi on mittari, joka kuvaa tietyn markkinan tai sen osan kehitystä yhdellä luvulla. Tunnettuja ovat esimerkiksi OMX Helsinki 25 (Helsingin pörssin 25 vaihdetuinta yhtiötä), S&P 500 (Yhdysvaltain 500 suurinta) ja MSCI World (kehittyneiden markkinoiden suuret ja keskisuuret yhtiöt). Kun uutisissa sanotaan, että pörssi nousi prosentin, puhutaan yleensä indeksistä.
Eng. Actively Managed Fund
Aktiivisessa rahastossa salkunhoitaja valitsee sijoituskohteet ja yrittää voittaa vertailuindeksinsä. Yritys maksaa: hallinnointipalkkiot ovat tyypillisesti 1-2 % vuodessa, kun indeksirahastossa maksat 0-0,4 %. Vain pieni vähemmistö aktiivisista rahastoista voittaa indeksin kulujen jälkeen pitkällä aikavälillä, eikä voittajia voi luotettavasti tunnistaa etukäteen.
Eng. Passive Investing
Passiivinen sijoittaminen tarkoittaa markkinatuoton ostamista indeksirahastoilla ilman yritystä ajoittaa markkinoita tai valita voittajaosakkeita. Strategian ydin on yksinkertainen: minimoi kulut, hajauta laajasti ja anna korkoa korolle tehdä työnsä vuosikymmenten ajan. Akateeminen rahoitustutkimus tukee tätä lähestymistapaa vahvasti.
EU:n yhteissijoitusdirektiivi
UCITS on EU:n rahastosääntely, joka asettaa rahastoille tiukat vaatimukset muun muassa hajautuksesta, varojen säilytyksestä ja raportoinnista. Eurooppalaiselle sijoittajalle myytävät ETF:t ovat käytännössä aina UCITS-rahastoja, ja tunnisteen näkee suoraan rahaston nimestä. Se on sijoittajansuojan tae, ei tuottolupaus.
Eng. Accumulating (Acc) / Distributing (Dist)
Kasvuosuus sijoittaa rahaston saamat osingot automaattisesti takaisin rahastoon, tuotto-osuus maksaa ne omistajalle rahana. Suomessa kasvuosuus on arvo-osuustilillä verotehokkaampi: osingot kertyvät rahaston sisällä ilman välitöntä veroa ja korkoa korolle toimii täydellä teholla. ETF:issä vastaavat merkinnät ovat Acc (kasvu) ja Dist (tuotto).
Eng. Net Asset Value
NAV on rahasto-osuuden nettoarvo: rahaston varojen arvo miinus velat jaettuna osuuksien määrällä. Perinteisen rahaston merkinnät ja lunastukset toteutetaan kerran päivässä NAV-arvoon. ETF:n pörssihinta seuraa NAV-arvoa hyvin tarkasti markkinatakaajien ansiosta.
Mitä osakkeenomistajan on hyvä ymmärtää omistuksestaan ja osingoistaan.
Eng. Dividend
Osinko on yhtiön voitostaan osakkeenomistajille jakama rahasumma, Suomessa tyypillisesti kerran tai kahdesti vuodessa keväisin. Se on omistamisen konkreettisin hedelmä: rahaa tilille ilman, että myyt mitään. Vakiintuneet suomalaisyhtiöt kuten Sampo, Nordea ja Fortum ovat tunnettuja osingonmaksajia.
Eng. Dividend Yield
Osinkotuotto on vuoden osinko jaettuna osakkeen hinnalla, prosentteina. Se kertoo, paljonko kassavirtaa omistus tuottaa suhteessa hintaansa. Korkea osinkotuotto ei automaattisesti tarkoita hyvää sijoitusta: se voi kertoa myös markkinoiden epäluottamuksesta osingon kestävyyteen.
Eng. Ex-Dividend Date
Irtoamispäivä on ensimmäinen päivä, jolloin osakkeen ostaja ei enää saa seuraavaa osinkoa. Osinko kuuluu sille, joka omistaa osakkeen irtoamispäivää edeltävän pörssipäivän päättyessä. Kurssi laskee irtoamispäivänä tyypillisesti suunnilleen osingon verran, joten ilmaista rahaa ei osinkoa metsästämällä saa.
Eng. Market Capitalization
Markkina-arvo on osakkeen hinta kerrottuna osakkeiden kokonaismäärällä: koko yhtiön hintalappu pörssissä. Yhtiöt jaetaan usein suuriin (large cap), keskisuuriin (mid cap) ja pieniin (small cap). Osakkeen kappalehinta yksinään ei kerro yhtiön koosta tai halpuudesta mitään, markkina-arvo kertoo.
Eng. Stock Split
Splitissä yhtiö jakaa jokaisen osakkeen useaksi, jolloin osakkeiden määrä kasvaa ja kappalehinta laskee samassa suhteessa. Omistuksesi arvo ei muutu lainkaan. Yhtiöt tekevät splittejä lähinnä pitääkseen osakkeen kappalehinnan houkuttelevana ja kaupankäynnin sujuvana.
Eng. Share Issue
Osakeannissa yhtiö laskee liikkeelle uusia osakkeita kerätäkseen pääomaa esimerkiksi kasvuun tai taseen vahvistamiseen. Merkintäoikeusannissa vanhat omistajat saavat oikeuden merkitä uusia osakkeita omistuksensa suhteessa, usein markkinahintaa halvemmalla. Uudet osakkeet laimentavat omistusta: jos et osallistu antiin, omistusosuutesi yhtiöstä pienenee.
Yleisimmät luvut, joilla osakkeen hintaa ja laatua arvioidaan.
Eng. Price-to-Earnings Ratio
P/E kertoo, kuinka monta vuotta yhtiön nykyisellä tuloksella kestäisi maksaa osakkeen hinta. Matala P/E voi tarkoittaa edullista osaketta tai markkinoiden odottamaa tuloksen laskua; korkea P/E kertoo kovista kasvuodotuksista. Tunnusluku ei sovellu tappiollisiin yhtiöihin, ja sitä kannattaa verrata saman toimialan yhtiöihin.
Eng. Earnings Per Share
EPS on yhtiön nettotulos jaettuna osakkeiden määrällä. Se on P/E-luvun ja monen muun tunnusluvun perusraaka-aine. Usean vuoden ajan kasvava EPS on yksi vahvimmista laatuyhtiön merkeistä.
Eng. Price-to-Book Ratio
P/B vertaa osakkeen hintaa yhtiön oman pääoman tasearvoon. Alle yhden P/B tarkoittaa, että pörssi hinnoittelee yhtiön alle sen kirjanpidollisen omaisuuden arvon. Tunnusluku toimii parhaiten pääomavaltaisilla aloilla, kuten pankeissa ja perusteollisuudessa, mutta huonosti yhtiöissä, joiden arvo on aineettomassa omaisuudessa.
Eng. Return on Equity
ROE mittaa, kuinka tehokkaasti yhtiö tekee tulosta omistajien sijoittamalle pääomalle. Korkea ja vakaa ROE kertoo laadukkaasta liiketoiminnasta ja hyvästä pääoman käytöstä. Vertailu on mielekkäintä saman toimialan sisällä, sillä velkaisuus nostaa ROE:ta keinotekoisesti.
Eng. Payout Ratio
Osinkosuhde kertoo, kuinka suuren osan tuloksestaan yhtiö jakaa osinkoina. Maltillinen osinkosuhde, esimerkiksi 40-70 %, jättää varaa investoinneille ja osingon kasvattamiselle. Yli 100 % osinkosuhde tarkoittaa, että yhtiö jakaa enemmän kuin tienaa, eikä se ole pitkään kestävää.
Suomalaisen sijoittajan tärkein erikoisosaaminen: oikea tilivalinta ja verotuksen perusteet säästävät selvää rahaa.
Eng. Book-Entry Account
Arvo-osuustili on tavallinen sijoitustili, jolla voi säilyttää osakkeita, ETF:iä ja muita arvopapereita ilman ylärajaa. Myyntivoitot verotetaan sinä vuonna kun myyt, ja pörssiyhtiön osingosta 85 % on veronalaista pääomatuloa. Tappiot saa vähentää verotuksessa. AOT on ainoa vaihtoehto, jos haluat ostaa rahastoja tai ETF:iä.
Eng. Equity Savings Account
Osakesäästötilille voi tallettaa enintään 100 000 €, ja tilin sisällä voi ostaa ja myydä pörssiosakkeita ilman välittömiä veroseuraamuksia. Myös osingot tulevat tilille ilman välitöntä veroa. Vero maksetaan vasta, kun nostat tililtä tuottoa. Rajoitteet: tilillä voi omistaa vain osakkeita (ei rahastoja tai ETF:iä), ja tappiot saa vähentää vasta tilin lopettamisen yhteydessä.
Eng. Capital Gains Tax
Sijoitusten tuotot ovat Suomessa pääomatuloa, jonka veroprosentti on 30 % ja 30 000 € ylittävältä vuosittaiselta osalta 34 %. Pääomatuloa ovat muun muassa myyntivoitot, osinkojen veronalainen osa ja korkotulot. Myyntivoitoista välittäjä ei pidätä veroa automaattisesti, vaan vero määrätään veroilmoituksen perusteella.
Eng. Capital Gain / Loss
Luovutusvoitto on myyntihinnan sekä hankintahinnan ja kulujen erotus, ja se verotetaan pääomatulona. Tappiot vähennetään ensin voitoista ja tarvittaessa muista pääomatuloista viiden seuraavan vuoden aikana. Hyvä tietää: jos kaikkien vuoden aikana tekemiesi myyntien yhteissumma on enintään 1 000 €, voitot ovat kokonaan verovapaita.
Verottajan vaihtoehto todelliselle ostohinnalle
Hankintameno-olettama on vaihtoehtoinen tapa laskea myyntivoiton vero: todellisen ostohinnan sijaan hankintahinnaksi oletetaan 20 % myyntihinnasta, tai 40 % jos olet omistanut osakkeet vähintään 10 vuotta. Sitä kannattaa käyttää, kun arvo on moninkertaistunut tai ostohinta ei ole tiedossa. Voit valita kaupoittain tavan, joka johtaa pienempään veroon.
Eng. Withholding Tax
Ulkomaiset yhtiöt pidättävät osingoista lähdeveron kotimaassaan ennen kuin raha saapuu tilillesi. Verosopimuksen mukainen pidätys, esimerkiksi Yhdysvalloissa 15 % kun W-8BEN-lomake on kunnossa, hyvitetään Suomen verotuksessa, joten tuplaverolta vältyt. Osakesäästötilillä hyvitystä ei kuitenkaan saa, minkä vuoksi ulkomaiset osinko-osakkeet sopivat usein paremmin arvo-osuustilille.
Luovutusvoittojen ilmoittaminen
Kotimaiset välittäjät ja pankit ilmoittavat kauppasi ja osinkosi Verohallinnolle automaattisesti, jolloin ne näkyvät esitäytetyssä veroilmoituksessa valmiina. Ulkomaisen välittäjän asiakkaana ilmoitat luovutusvoitot ja -tappiot itse lomakkeella 9A ja ulkomaiset osingot omassa kohdassaan. Automaattinen veroraportointi on aloittelijalle merkittävä mukavuustekijä välittäjää valitessa.
Eng. Deposit Guarantee
Talletussuoja korvaa pankkitilillä olevat varat 100 000 euroon asti pankkia ja tallettajaa kohden, jos pankki kaatuu. Suoja koskee talletuksia, ei arvopapereita. Osakkeesi ja rahasto-osuutesi ovat kuitenkin sinun omaisuuttasi, joka pidetään erillään välittäjän varoista myös konkurssissa.
Eng. Investor Compensation Fund
Korvausrahasto suojaa tilanteessa, jossa sijoituspalvelun tarjoaja ei kykene palauttamaan asiakkaan varoja tai arvopapereita esimerkiksi konkurssin takia. Korvaus on 9/10 saatavasta, enintään 20 000 € sijoittajaa kohden. Rahasto ei koskaan korvaa kurssilaskusta syntyneitä tappioita, sillä markkinariski kuuluu sijoittajalle.
Kulut ovat harvoja asioita, jotka voit sijoittajana itse valita. Pienikin ero kertautuu vuosien mittaan suureksi.
Eng. Total Expense Ratio
TER, nykyisissä avaintietoasiakirjoissa "juoksevat kulut", kertoo prosentteina rahaston vuosittaiset kokonaiskulut: hallinnoinnin, säilytyksen ja muut juoksevat erät. Kulu veloitetaan huomaamattomasti suoraan rahaston arvosta, joten siitä ei tule erillistä laskua. Juuri siksi se on tärkein yksittäinen luku rahastoa valitessa.
Eng. Commission
Välityspalkkio on kulu, jonka maksat jokaisesta osto- ja myyntitoimeksiannosta. Se on tyypillisesti prosenttiosuus kaupasta tietyllä minimisummalla, mikä tekee hyvin pienistä kertaostoista suhteellisesti kalliita. Monilla välittäjillä ETF-kuukausisäästö on kuitenkin kokonaan ilmaista, mikä sopii aloittelijalle erinomaisesti.
Osto- ja myyntihinnan ero
Spread on markkinoiden näkymätön kulu: ero korkeimman ostotarjouksen ja matalimman myyntitarjouksen välillä. Maksat sen jokaisessa kaupassa, vaikka sitä ei eritellä missään kuitissa. Suurten yhtiöiden ja suosittujen ETF:ien spread on hiuksenhieno, mutta pienissä yhtiöissä ja kryptovaluutoissa se voi olla useita prosentteja.
Eng. FX Fee
Kun ostat esimerkiksi yhdysvaltalaisia osakkeita euroilla, välittäjä vaihtaa valuutan ja veloittaa siitä tyypillisesti 0,25-0,5 % kaupan summasta. Kulu peritään sekä ostaessa että myydessä ja usein myös dollarimääräisistä osingoista. Aktiiviselle USA-sijoittajalle valuuttatili voi pienentää näitä kuluja merkittävästi.
Eng. Custody Fee
Säilytysmaksu on arvopaperien säilyttämisestä perittävä kiinteä tai prosenttipohjainen kulu. Verkkovälittäjät eivät yleensä peri sitä lainkaan, mutta osa perinteisistä pankeista veloittaa muutaman euron kuukaudessa. Pienelle salkulle jatkuva säilytysmaksu on suhteellisesti raskas, joten se kannattaa tarkistaa ennen tilin avaamista.
Eng. Entry / Exit Fee
Perinteiset rahastot voivat periä palkkion osuuksien ostosta (merkintä) ja myynnistä (lunastus), tyypillisesti 0-1 %. Indeksirahastoissa ja ETF:issä näitä ei yleensä ole, mikä on yksi syy niiden kustannustehokkuuteen. Tarkista palkkiot rahaston avaintietoasiakirjasta ennen sijoittamista.
Tuottoa ei voi luvata, mutta riskiä voi hallita. Nämä työkalut pitävät salkkusi pystyssä myös myrskyssä.
Eng. Diversification
Hajautus tarkoittaa sijoitusten jakamista useisiin yhtiöihin, toimialoihin, maantieteellisiin alueisiin ja omaisuusluokkiin. Se on sijoittamisen ainoa "ilmainen lounas": riski pienenee ilman, että tuotto-odotus laskee vastaavasti. Helpoiten laajan hajautuksen saa yhdellä maailmanlaajuisella indeksirahastolla.
Eng. Volatility
Volatiliteetti mittaa arvon heiluntaa: kuinka paljon sijoituksen hinta poukkoilee keskimääräisen kehityksensä ympärillä. Korkea volatiliteetti tarkoittaa suuria liikkeitä molempiin suuntiin, ei pelkästään tappioita. Pitkäjänteiselle kuukausisäästäjälle heilunta on jopa hyödyksi, koska samalla summalla saa kurssilaskussa enemmän osuuksia.
Eng. Risk Tolerance
Riskinsietokyky on yhdistelmä taloudellista kantokykyä (kestätkö tappiot rahallisesti) ja henkistä kantokykyä (nukutko yösi, kun salkku on 30 % pakkasella). Se määrittää, kuinka suuri osa varoista kannattaa pitää osakkeissa. Rehellinen itsearvio on tärkeämpi kuin optimistinen: paniikkimyynti pohjilla on sijoittajan kalleimpia virheitä.
Eng. Time Horizon
Aikahorisontti on aika, jonka voit pitää rahat sijoitettuna ennen kuin tarvitset niitä. Mitä pidempi horisontti, sitä enemmän osakeriskiä salkku kestää, koska markkinoilla on aikaa toipua laskuista. Alle viiden vuoden tarpeisiin osakepaino kannattaa pitää maltillisena; yli kymmenen vuoden säästöille osakepainotteinen salkku on historiallisesti ollut ylivoimainen.
Eng. Asset Allocation
Allokaatio on päätös siitä, miten varat jaetaan omaisuusluokkien kesken: osakkeisiin, korkoihin, käteiseen ja muihin. Tutkimusten mukaan allokaatio selittää valtaosan salkun tuoton ja riskin vaihtelusta, paljon enemmän kuin yksittäiset osakevalinnat. Nyrkkisääntö: mitä pidempi aikahorisontti ja parempi riskinsietokyky, sitä suurempi osakepaino.
Eng. Correlation
Korrelaatio kuvaa, kuinka samansuuntaisesti kaksi sijoitusta liikkuu. Hajautushyöty syntyy nimenomaan matalasta korrelaatiosta: kun toinen laskee, toinen ei välttämättä laske mukana. Saman toimialan osakkeet korreloivat vahvasti keskenään, joten kymmenen pankkiosaketta ei ole aitoa hajautusta.
Eng. Dollar-Cost Averaging
Ajallinen hajautus tarkoittaa sijoittamista säännöllisesti kiinteällä summalla, tyypillisesti kuukausittain, markkinatilanteesta riippumatta. Ostat automaattisesti enemmän osuuksia halvalla ja vähemmän kalliilla, eikä sinun tarvitse arvailla oikeaa ostohetkeä. Tämä on kuukausisäästämisen ydin ja tutkitusti tehokas tapa poistaa tunteet sijoituspäätöksistä.
Markkinoiden kieli ja tunnetuimmat sijoitustyylit tutuiksi.
Eng. Bull / Bear Market
Härkämarkkina tarkoittaa pitkää nousukautta, karhumarkkina vähintään 20 % laskua edellisestä huipusta. Nimet tulevat eläinten hyökkäystavoista: härkä puskee sarvillaan ylöspäin, karhu iskee käpälällään alaspäin. Karhumarkkinat ovat historiallisesti olleet selvästi nousukausia lyhyempiä, vaikka ne tuntuvat pahemmilta.
Eng. Correction
Korjausliike on 10-20 % lasku edellisestä huipusta. Korjaukset ovat normaali osa markkinoiden toimintaa ja toistuvat keskimäärin parin vuoden välein. Pitkäjänteiselle kuukausisäästäjälle korjausliike on pikemminkin alennusmyynti kuin hätätila.
Eng. Market Crash
Pörssiromahdus on nopea ja raju kurssilasku, jota ruokkivat usein paniikki ja pakkomyynnit. Historia tuntee monta: 1929, 1987, 2000, 2008 ja 2020. Laajasti hajautetut markkinat ovat toipuneet jokaisesta uusiin huippuihin, ja pahin virhe on ollut myydä pohjilla.
Eng. Market / Limit Order
Markkinahintainen toimeksianto toteutuu heti parhaaseen tarjolla olevaan hintaan; rajahintainen vasta asettamallasi hinnalla tai paremmalla. Rajahinta suojaa yllätyksiltä etenkin vähän vaihdetuissa osakkeissa, joissa markkinatoimeksianto voi toteutua odotettua huonompaan hintaan. Nyrkkisääntö: käytä rajahintaa aina, kun kaupankäynti on ohutta.
Eng. Market Timing
Ajoittaminen tarkoittaa yritystä ostaa pohjilla ja myydä huipuilla. Käytännössä se epäonnistuu ammattilaisiltakin, koska parhaat nousupäivät osuvat usein heti pahimpien laskupäivien perään: jos ne missaa, pitkän aikavälin tuotto romahtaa. Vanha viisaus pitää: markkinoilla oleminen voittaa markkinoiden ajoittamisen.
Eng. Buy and Hold
Osta ja pidä on strategia, jossa laadukkaita sijoituksia ostetaan ja pidetään vuosia tai vuosikymmeniä myymättä välillä. Se minimoi kulut ja lykkää verot: veroa maksetaan vasta myydessä, joten koko pääoma kasvaa sitä ennen täydellä teholla. Yhdistettynä indeksirahastoihin tämä on tutkitusti yksi tehokkaimmista tavoista kasvattaa varallisuutta.
Eng. Value Investing
Arvosijoittaja etsii yhtiöitä, joiden osake hinnoitellaan alle niiden todellisen arvon esimerkiksi tunnuslukujen ja kassavirtojen valossa. Tunnetuin arvosijoittaja on Warren Buffett. Strategia vaatii kärsivällisyyttä: aliarvostus voi purkautua hitaasti, ja halpa osake voi olla halpa syystä.
Eng. Growth Investing
Kasvusijoittaja ostaa nopeasti kasvavia yhtiöitä ja hyväksyy niistä tunnuslukujen valossa korkeamman hinnan. Palkinto voi olla moninkertainen tuotto, mutta riski on vastaavasti suurempi: jos kasvu hidastuu, korkealle hinnoiteltu osake voi pudota rajusti. Teknologiayhtiöt ovat tyypillisiä kasvusijoituskohteita.
Eng. Dividend Investing
Osinkosijoittaja rakentaa salkun vakaista, osinkoa maksavista ja mielellään sitä vuosittain kasvattavista yhtiöistä. Tavoitteena on kasvava passiivinen kassavirta, joka ei riipu kurssien päivittäisestä heilunnasta. Uudelleensijoitetut osingot ovat historiallisesti muodostaneet merkittävän osan osakemarkkinoiden kokonaistuotosta.
Korot, lainat ja korkean riskin omaisuusluokat osakkeiden ulkopuolella.
Eng. Bond
Joukkolaina on valtion tai yrityksen liikkeelle laskema laina, jonka ostaja saa vastineeksi säännöllisen koron ja pääoman takaisin eräpäivänä. Korkosijoitukset ovat osakkeita vakaampia mutta tuotto-odotukseltaan matalampia, ja niitä käytetään salkun tasapainottamiseen. Huomaa korkoriski: kun markkinakorot nousevat, vanhojen joukkolainojen arvo laskee.
Eng. Policy Rate
Ohjauskorko on Euroopan keskuspankin työkalu, jolla se säätelee rahan hintaa ja inflaatiota. Kun EKP nostaa korkoa, lainat kallistuvat ja talous jäähtyy; kun se laskee, raha halpenee ja riskisijoitukset saavat tukea. Ohjauskoron muutokset heiluttavat siksi sekä asuntolainoja että pörssikursseja.
Lyhenne sanoista Euro Interbank Offered Rate
Euribor on euroalueen pankkien välinen viitekorko, johon valtaosa suomalaisista asuntolainoista on sidottu, yleisimmin 12 kuukauden euribor. Se seuraa tiiviisti odotuksia EKP:n ohjauskorosta. Sijoittajalle euribor on myös mittari: kun korot ovat korkealla, korkosijoitukset kilpailevat taas osakkeiden kanssa.
Eng. Cryptocurrency
Kryptovaluutat, kuten Bitcoin, ovat lohkoketjuteknologiaan perustuvia digitaalisia omaisuuseriä. Ne ovat erittäin korkean riskin ja rajun heilunnan kohteita, eivätkä ne kuulu talletussuojan tai sijoittajien korvausrahaston piiriin. Nyrkkisääntö: sijoita kryptoon korkeintaan summa, jonka olet valmis menettämään kokonaan.
Ei osumia haullesi.
Kokeile lyhyempää hakusanaa, esimerkiksi "osinko" tai "vero". Jos termi puuttuu sanastosta, vinkkaa siitä meille.
Termit hallussa? Seuraava askel on viedä ne käytäntöön.
Vai oletko jo valmis avaamaan tilin? Vertaile sijoitusalustat.